二零零五年八月一日

二零零五年中期业绩公布记者会 各位新闻界朋友，午安：

欢迎各位出席恒生银行二零零五年中期业绩发布会。今天很高兴能够首次以恒生行政总裁身份主持业绩发布会。首先，请各位留意画面上有关业务展望之重要提示。

恒生之二零零五年中期业绩，反映在目前经济环境下面对之机会和挑战。

本地经济持续复苏，有利本行争取更多个人及商业贷款业务。然而利率上升虽有助改善存款息差，但对财资业务在投资及货币市场方面之收入则带来压力，银行业的竞争仍然激烈。

于详述业绩之前，本人拟特别指出，由于香港财务报告准则及会计准则由本年一月一日起有多项变动，因此本行之二零零四年账项会按有关规定调整并重新列示，若干数字因此或未能作直接比较。

业绩概况

于二零零五年上半年，恒生之总营业收入上升百分之八点九，达港币一百零四亿九千九百万元。此乃由于个人银行服务收入大幅上升百分之十八点二，以及净利息收益率得到改善。

股东应得溢利较去年同期下降百分之二点三，为港币六十亿四千五百万元，原因为去年上半年有港币六亿九千八百万元之大额一般准备回拨。每股盈利下降百分之二点五，为港币三元一角六仙。

扣除贷款减值提拨前之营业溢利减少港币一亿三千六百万元，或百分之二点二。

净利息收入增长港币五亿四千九百万元，原因为息率上升令存款息差得以改善，以及来自无利息成本资金的收益增加。另一重要因素乃个人及商业贷款有较可观之增长，亦令资产总额增加。

上述因素亦抵销了财资业务在投资及货币市场组合之净利息收入，以及按揭贷款组合收益下降之影响。

净利息收益率上升十一个基点至百分之二点一三，而净息差亦增加四个基点至百分之一点九九。来自无利息成本资金之收益上升七个基点，至百分之零点一四。

息率上升令保本基金销售放缓，而去年同期保本基金则有特别高之销售额，加上有关信贷服务费的会计处理方式改变，令净服务费收入下跌港币二亿九千五百万元，或百分之十六点二。

虽然提供予商业及个人客户之结构性投资产品销售额录得强劲增长，惟买卖收入仍下降港币一亿二千五百万元。

理财服务收入下跌百分之三，为港币十七亿五千九百万元。但与二零零四年下半年比较，则上升百分之八点四。

理财服务收入较二零零四年下半年增加，主要由于本行将销售重点转为高回报之投资产品，而私人银行业务亦增长百分之三十七，增幅令人鼓舞。

随着本行成功推出数项新保险计划，保险代理及承保收入较二零零四年同期增加百分之十四点三，达港币七亿零四百万元。

至于恒生管理之资金则增加百分之十点六，总额接近港币一千亿元。

本行增加对业务之投资，令营业支出上升百分之八点八，达港币二十一亿五千六百万元。人事费用上升百分之六点五，主要因为个人银行服务及内地分行网络的扩展，令平均员工人数增加一百九十三人。信息科技费用以及信用卡与保险产品之市场推广费用亦有增加。

于二零零五年上半年，本行之成本对收入比率为百分之二十六点七，仍为同业中最低者之一。而二零零四年上半年及下半年则分别为百分之二十四点六及百分之二十八点一。

二零零五年上半年之贷款减值净提拨为港币三亿零二百万元，而二零零四年上半年则有港币七亿四千六百万元之净回拨。个别评估之贷款有港币九千五百万元之净提拨，主要为若干商业银行客户之贷款减值准备。至于综合评估之贷款则有港币二亿零七百万元净提拨，主要原因乃本行期内根据以往损失数据，修订用以计算有关贷款减值之比率。

本行继续维持充裕的流动资金和雄厚资本。

本行之平均流动资金比率为百分之四十三点六。于二零零五年六月三十日，总资本比率及第一级资本比率分别为百分之十二点四及百分之十点五，均远高于法定要求。

于今年六月，本行完成发行港币二十五亿元之次级债券，是次发行债券所得资金属第二级资本，有助平衡本行的资本结构及支持未来业务发展。

本行获得良好之市场评级，穆迪投资服务及标准普尔给予恒生之长期港元存款及信贷评级分别为Aa3及AA-，此乃香港银行获得之最高评级。

股东资金（扣除拟派股息）增加百分之五点六，达港币三百九十四亿元。平均股东资金回报率为百分之二十九点七，而二零零四年上半年及下半年则分别为百分之三十二及百分之二十五点二。

各主要业务表现

个人银行服务仍为本行业务之核心，与去年同期比较，除税前溢利上升百分之十二点八，为港币三十九亿七千万元，占本行除税前溢利百分之五十六点二。

净利息收入上升百分之二十点四。由于本地市场息率上升，令平均存款增加百分之三点五，存款息差亦得以扩阔。另外，物业价格上升及贷款拖欠比率下跌，亦令按揭及私人贷款之贷款减值准备有净回拨，个人银行服务之业绩亦因而受惠。

保险业务表现理想，原因乃本行新推出数项兼备人寿保障及储蓄优点之人寿保险计划。人寿保险之年度保费上升百分之六点七。根据业界最新资料，以本港新叙做保险年度保费计算，本行排名第三位，市场占有率为百分之九点九。

私人银行业务无论在客户基础及管理之资产方面，均有令人鼓舞之增幅。

其它营业收入上升港币六千五百万元，或百分之十四点九。

在信用卡客户数目及消费分别上升百分之十点六及百分之二十点六之带动下，信用卡服务收入有满意之增长。恒生信用卡发出数目现已超逾一百二十万张。

商业银行业务之除税前溢利为港币四亿三千七百万元，下跌百分之六十六点七，主要由于期内有港币四亿五千三百万元之贷款减值净提拨，而去年同期则有大额净回拨。商业银行业务扣除贷款减值准备前之营业溢利，有百分之四点九增幅。

中型企业客户及中小型企业客户之贷款持续强劲增长。平均客户贷款上升百分之三十点九，带动净利息收入增加百分之十七点四。

客户贷款上升百分之十一点七，由于商业银行业务以良好客户关系管理及多元化贸易服务，并透过内地及澳门分行提供切合客户需要之服务，令贸易融资与去年底比较增长百分之十四点一。

工商及金融机构业务之扣除贷款减值准备前营业溢利，减少百分之十点八。其中净服务费收入下跌港币七千万元，抵销了因客户贷款上升百分之三点五而带来之港币四千三百万元净利息收入增长。工商及金融机构业务之除税前溢利下跌百分之六十点二。

资金成本增加及息差收窄，令财资业务之净利息收入下降百分之三十一点五，除税前溢利亦因而下跌百分之四十点九。客户买卖额下跌及用作对冲之远期外汇合约减值，令外汇收入减少港币九千一百万元，此等均是买卖收入下跌百分之六十六点三之主要原因。来自买卖衍生工具之收入则上升港币四千七百万元。

业务扩展

于竞争环境逾趋激烈下，本行继续致力开拓业务增长机会。

总资产上升百分之四点二，达港币五千六百九十七亿元，而二零零四年底则为港币五千四百七十亿元。平均总资产回报率为百分之二点二，去年底则为百分之二。

客户贷款上升百分之三点六，达港币二千六百零五亿元。本行继续多元化贷款策略，并注重高回报率之贷款业务如信用卡及私人贷款、贸易融资及中小型企业贷款等。

工业、商业及金融业之贷款上升港币五十五亿元，或百分之五点二。批发、零售及制造业之贷款共上升百分之三十二点二，反映经济继续向好。

个人贷款（不包括政府「居者有其屋计划」按揭贷款）上升百分之二。在市场竞争激烈环境下，本行推出数项可为客户提供不同贷款及还款选择之新按揭计划，令本行之新做住宅按揭贷款市场占有率增加。住宅按揭贷款之整体升幅为百分之一点九。

信用卡贷款及其它个人贷款（主要为私人贷款及透支服务）共增长百分之二点三。信用卡应收账款亦较去年同期增长百分之十九点五。本行会继续拓展消费贷款业务。

随着内地分行之贷款业务增长，在香港以外使用之贷款上升百分之十七点四，达港币一百四十二亿一千七百万元。

客户存款包括已发行之存款证及其它债务证券，为港币四千五百八十九亿元，较二零零四年底下跌百分之一。由于利率趋升，客户将往来及储蓄存款转为定期存款，至于本行发行之存款证及其它债务证券亦广受客户欢迎，发行金额上升港币四十九亿三千九百万元，达港币二百零九亿九千四百万元。

内地发展

拓展内地市场仍为本行之主要业务策略之一。

本行于兴业银行之投资已取得良好成果，于今年上半年，为本行之应占联营公司除税后溢利带来约港币一亿九千万元之收益。

本行于拓展内地分行网络方面进展理想。深圳支行已于一月开业，而福州分行亦已迁往新址配合业务扩展。自二零零四年底以来，内地分行之员工人数上升五十七人，达三百四十人。

内地分行贷款业务增加百分之二十一点三，达港币九十亿元。

科技

在利用科技改善及扩展银行服务方面，恒生仍然为本地市场领导者之一。
现时本行之个人网上银行客户约为四十七万名，亦有约二万六千名公司客户使用商业网上银行服务。经网上银行进行之交易宗数，由二零零四年六月占总交易数目之百分之二十四，上升至二零零五年六月之百分之二十八点八。本行之网上证券买卖服务尤其成功，于二零零五年上半年，在网上进行之证券买卖宗数，占总证券买卖宗数百分之六十二点七。

于六月，本行推出e-LoanCentre ，方便客户于网上申请各项私人贷款。自推出以来，客户之初步反应良好。

本行致力保护环境，科技在此方面亦肩负重要角色。

本行推出「HangSenge-Statement 植林计划」，客户停止收取之邮寄月结单每达十张，本行即会赞助种植一棵树苗。自计划推出以来，已有超过四万名恒生客户转用e-Statement 服务。

展望

预期二零零五年下半年经济增长将会放缓，因而竞争会更加激烈并带来新挑战。但经济持续复苏带来之财富效应，将有助支持消费需求并带来商机。息差改善亦继续对业务有正面影响。

本行将加强拓展高收益之业务，包括理财业务、消费贷款、商业银行业务及中小型企业服务。

恒生亦会继续利用互联网科技，配合综合多元化销售渠道，以满足客户对快捷方便服务之需求。

本行会继续发展区内业务，特别以华南一带为重点。北京代表处升格为分行已进入最后筹备阶段，而于未来两个月，东莞代表处及上海第三间支行亦将相继开业。届时，本行之内地业务据点将增加至十二个。

继今年四月与兴业银行成立合营信用卡中心后，本行会加强与兴业银行之合作，包括在消费贷款及其它方面。

随着内地企业开拓海外业务、进一步实施「更紧密经贸关系安排」以及珠三角经济发展，令区内经济增长，本行业务将得以受惠。

恒生拥有雄厚财务实力、超卓品牌、优质客户服务以及市场领导地位，本行将会在此等稳固基础上继续维持增长，并为股东带来超越期望之回报。

多谢各位。