2011年2月28日

2010年业绩公布记者会

各位传媒朋友，午安。欢迎各位出席恒生银行2010年业绩发布会。

在讲述业绩之前，首先请各位留意画面上有关业务展望之重要提示。除特别指明外，所引述之金额，均以港元为单位。

业绩回顾

在2010年，由于同业均把握投资气氛改善以及经济好转的机会争取业务，令市场竞争非常激烈。本行凭借优越的品牌以及雄厚的财务基础，并能紧贴市场，配合不断转变的客户需求，令本行于传统业务的领先优势得以巩固，并能加强于新业务之市场地位。各项核心业务无论在客户基础、收入及溢利方面均有增加。

低息环境对存款息差及财资业务投资组合之回报，均带来不利影响。本行继续对信贷风险管理保持警觉之同时，亦利用盈余资金扩展贷款业务。客户贷款之增幅较市场优胜，令净利息收入较去年同期有所增加。

凭借本行在理财及跨境贸易业务方面的强大实力，带动服务费收入有理想增长，有助本行进一步将收入基础多元化。

财 务 概 况

扣除贷款减值提拨及其他信贷风险准备前之营业溢利增长3.2%，为144.75亿元。

由于贷款减值提拨及其他信贷风险准备减少52%，营业溢利因而上升6.6%，为140.85亿元。

除税前溢利上升12.6%，至173.45亿元。

股东应得溢利上升13.5%，为149.17亿元。

每股盈利上升13.5%，为7.80元。

年内，本行有良好之业务势头。2010年下半年之扣除贷款减值前营业溢利及股东应得溢利，较上半年分别增长11.3%及14.2%。

本行对人力资源及市场推广作出投资，是对员工良好表现的认同及支持未来的业务增长。由于香港之租金上涨，以及于内地开设新网点，令租金支出增加。整体营业支出上升8.4%，为73.55亿元。

本行于2010年之成本效益比率为33.7%。

平均股东资金回报率为22.8%，而2009年则为22.9%。

平均总资产回报率则仍维持于1.7%。

于2010年12月31日，本行之资本充足比率为13.6%，而2009年底则为15.8%。该比率下降，主要反映本行参与兴业银行的供股，以及风险加权资产增加。

本行之核心资本比率下降两个百分点，为10.8%。

董事会宣布将于2011年3月30日派发第四次中期股息每股1.90元。2010年之每股派息合共5.20元。

由于客户贷款增长37.1%，总资产上升10.4%，为9,169亿元。

净利息收入增加2%至143亿元。由于赚取利息之平均资产上升8.9%，加上贷款息差及人寿保险资金投资组合之回报改善，抵销了来自存款及财资业务之收益减少之影响。

虽然经营环境充满挑战，但与2010年上半年比较，本行于下半年之净利息收入上升13%，净利息收益率亦改善3个基点。2010年之净利息收益率下跌12个基点，为1.78%。

净服务费收入增加13.3%，为48.97亿元。主要反映来自投资基金之服务费收入上升72%。本行以具吸引力的理财业务方案，带动来自保险代理及私人银行之服务费收入，分别上升34.7%及24%。信用卡服务费收入上升3.5%；来自贸易服务、滙款及信贷便利之服务费收入，分别增长19.3%、19.4%及44.4%。2010年下半年之净服务费收入，较上半年上升6.7%。

交易收入上升7.1%，为20.59亿元。来自证券、衍生工具及其他交易活动之收入上升1.6亿元，反映衍生工具交易有所增加。外滙交易收入下跌2,400万元，主要由于来自「外滙掉期」活动之净利息收入减少，以及恒生中国之美元资本以人民币滙价重估出现之亏损增加。

总贷款减值准备对总客户贷款比率为0.39%，而2009年则为0.56%。

总减值贷款对总客户贷款比率改善30个基点，为0.40%。

贷款及存款

总客户贷款较去年同期上升36.9%，为4,745亿元，主要由于经济复苏，令商业及企业贷款，以及贸易融资有强劲增长。

在香港使用之贷款总额增加26.2%，为3,675亿元。

由于住宅按揭、信用卡贷款及私人贷款均有增长，个人贷款上升14.3%。

物业市道蓬勃，提供予物业发展及物业投资之贷款，分别增长77.1%及31.6%。提供予制造业之贷款上升40.6%，而提供予批发及零售业之贷款，则增加46.4%。

商业银行业务提供全面之跨境服务，包括风险管理方案，带动贸易融资增长444亿元，为637亿元。

在香港以外使用之贷款总额上升20%，主要由于内地贷款组合增长28.4%。

客户存款包括已发行之存款证及其他债务证券，增加7%，为7,103亿元。储蓄、通知及往来存款上升7%。至于定期及其他存款则增加6.9%，主要由于恒生中国之客户存款上升76.1%。

客户类别之表现

个人理财业务之除税前溢利上升8.5%，为78.72亿元。扣除贷款减值提拨前之营业溢利上升5.5%，为78.65亿元。营业溢利上升9.3%，为76.56亿元。

虽然按揭贷款息率及存款息差均受压，但由于本行扩展贷款组合，净利息收入因此增加3.5%，为84.85亿元。

由于业务势头良好，加上贷款质素改善，无抵押贷款之除税前溢利，较2009年上升51.9%。

在本行新推出以港币结算之「恒生银联信用卡」带动下，信用卡客户基础增加11.2%，发出之信用卡数目超过200万张。卡消费与应收账项分别上升18.4%及13.9%。私人贷款增加29.1%；无抵押贷款之减值提拨则减少46.1%。

本行进一步巩固在住宅按揭市场之地位，其中新做楼宇按揭宗数之增幅较市场优胜，而按揭业务之市场占有率亦有增加。

本行利用能紧贴市场需要的优势，以及庞大的销售网络，把握投资者看好前景的机会，带动理财业务收入上升9%，为50.92亿元。本行于2010年下半年保持理财业务之增长，收入较上半年增加4.1%。

投资业务收入上升9.8%，为27.86亿元。本行推出与中国有关之新产品，包含「恒生人民币债券基金」，令零售投资基金销售额增加180.8%，而投资基金服务费收入亦增长85.1%。本行于投资基金的市场占有率增加，印证本行于香港作为基金经理及分销商的领导地位。至于本行管理之资金（包括私人银行业务），亦首次突破1,500亿元。本行提供多元化投资产品配套，以及切合客户需要的理财方案，带动私人银行之服务费收入上升24.9%。

本行加强网上证券买卖服务，并率先为外滙孖展买卖推出iPhone应用程式，带动证券及孖展买卖户口数目增加。

本行进一步加强提供退休计划及人寿保险方案之卓越地位。透过推出新保险产品以及改良现有计划之保障范围，令产品更趋多元化，并能更有效地配合客户于不同人生阶段之需要。人寿保险收入增长9.7%，有效保单总数及年度保费总额分别增加8.6%及13.3%。

商业银行业务受惠于经济复苏，以及在本港扩大人民币金融服务范围，除税前溢利上升42.1%，为37.48亿元，反映各方面之收入均有增长，以及贷款减值提拨减少36%。扣除贷款减值提拨前之营业溢利增长34.3%，为26.71亿元。营业溢利上45.7%，为24.93亿元。

本行提供之跨境及人民币服务，协助公司客户把握新业务机会，亦能同时管理风险，并带动贸易融资增长224.8%。本行透过参与政府推出之中小企信贷计划，为中小企提供之贷款，于2010年底达到184亿元。商业银行业务之客户贷款整体增长102.1%，为1,675亿元；相关之净利息收入，亦有57.8%增幅。

客户存款上升14.5%，但由于息差受压，相关之净利息收入因而下降19%。

本行是香港首间订立人民币最优惠利率，以及牵头安排签订人民币银团贷款之银行，建立了本行于发展人民币商业银行服务之领导地位。

本行与内地策略伙伴之合作，除有助加强所提供之跨境服务外，亦是业务转介的重要来源。于2010年底，在本行开立之人民币商业户口超过58,000个，人民币跨境贸易业务之金额超过人民币350亿元。

净服务费收入增加8.5%，部份原因乃由于企业理财业务收入上升26.6%。

企业银行业务之除税前溢利上升38.4%，为12.66亿元。扣除贷款减值提拨前之营业溢利上升29.1%，为12.64亿元。营业溢利增加40%，为12.61亿元。

在净利息收入上升24.4%至14.4亿元之带动下，总营业收入上升25.1%。

由于香港及内地均对物业市场收紧规管，加上竞争加剧，为企业银行赖以增长的传统业务带来挑战。本行凭借稳固的客户关系及丰富的行业知识，致力于各行业争取业务机会，同时把握跨境服务需求不断增加所带来的机遇开拓商机。客户贷款及客户存款分别增长32.4%及34.5%。

财资业务之除税前溢利下跌3,200万元，或0.9%，为33.61亿元。经济复苏令商业客户对贷款的需求增加，本行将较大比重之盈余资金，用作扩展商业贷款业务。虽然交易收入有良好增长，而出售投资所得之收益，以及应占联营公司之溢利均有增加，但仍未能抵销环球利率低企对净利息收入带来之不利影响。净利息收入下跌35.1%，为14.03亿元。营业溢利下跌24.3%，为22.07亿元。

本行审慎地把握长短期息率差距带来的机会赚取息差，并选择性地出售若干票据及投资于优质债务证券，以改善资产负债管理组合的投资组合，并获得9,500万元的出售投资收益。虽然经营环境困难，但此等措施令2010年下半年的净利息收入，较上半年增长30.4%。

本行致力迎合客户对人民币计值产品不断增加的需求，交易收入因而增长10.2%，为11.62亿元。

内地业务

恒生中国按照其长远发展策略向前迈进，并以人民币5.1亿元于上海购入总部物业。

连同于2010年根据《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排补充协议六》开设之两间异地支行，恒生中国现时于13个内地城市设有38个网点。

加强客户转介机制、良好的跨境服务能力，以及多元化之产品组合，均有助吸引新业务，并能为存款的持续增长，提供良好的基础。内地之个人及商业银行客户基础，较去年同期分别增加15.3%及14.4%。

恒生中国扩展其理财产品范围，优越理财户口数目因此增加17.2%，加上商业银行服务有所加强，带动存款上升76.1%，令资产负债表更趋稳健。恒生中国继续以重质而非重量为贷款原则，客户贷款增加28.4%。

恒生中国之除税前溢利有稳健增长，总营业收入增加24.1%，足以抵销贷款减值提拨及营业支出增加之影响。

恒生中国与本行之内地策略伙伴兴业银行及烟台银行的合作，继续有助本行在经济增长潜力良好之地区扩大业务范围。

致胜策略

于2010年，经济反弹为国际贸易和投资市场带来动力。然而，各项经济刺激方案正逐渐结束，但世界多个先进经济体系，仍在努力解决重要的货币与财政问题，因此2011年的前景仍然不明朗。

尽管乐观的消费及营商气氛，将继续支持本地需求，但外围经济放缓，会对香港带来新的挑战。内地最近采取措施遏抑经济过热，但相信内需仍会保持强劲，而经济亦会继续增长，然而增长步伐将会放缓。

本行的长远目标，是成为在香港及内地为富裕和中产客户，提供个人及私人银行服务的首选银行，以及成为大中华地区的领先商业银行。

独特的市场定位、全面的理财业务能力，以及庞大的业务转介网络，均是本行的优势。

内地之中产及富裕阶层正迅速增加，并在内地及香港寻找新投资机会。本行凭借出色的跨境服务及优越品牌，已经作好充份准备，以满足该等客户的需要。

为能达成目标，本行会保持优质服务，并会进一步投资于科技及推出创新服务，以方便客户交易及争取更多业务，特别是优越理财客户及年轻客户群。本行会继续致力令香港及内地之存款有理想增长，为业务发展提供稳固基础。

本行已准备就绪，以期在理财业务及离岸人民币金融服务取得领先优势。面对这些迅速增长的市场，本行会继续利用在产品开发方面的优势及完善的服务平台，争取成为客户的首选银行。

提供完善的跨境银行服务，是本行致力成为大中华地区领先商业银行之重要工具。

财资业务会发展有效的对冲产品，以及人民币相关之新产品。为能够掌握市场的最新趋势，本行会继续与客户及内地监管机构保持密切联系。

恒生一直以来赖以成功的特点，是敢于向更高的业务目标挑战，以及专注为客户提供切合需要的理财方案。本行的致胜策略，有助巩固本行于传统业务的地位，并在重要的新业务领域取得优势，藉此实现长远的增长。

多谢各位。